רוצים להתחיל להשקיע בשוק ההון ולא בטוחים מאיפה להתחיל? בחירה נכונה של פלטפורמת ההשקעה היא אחד הצעדים הקריטיים ביותר בדרך שלכם להצלחה פיננסית. העמלות שמשלמים לאורך השנים עלולות לשחוק עשרות ואף מאות אלפי שקלים מהרווחים המצטברים בעקבות "אפקט הריבית דריבית".

אגיע ישר לסוף: בית השקעות ישראלי (חבר בורסה) שמפוקח על ידי הרשות לניירות ערך והבורסה, הוא האפשרות הזולה והמשתלמת ביותר עבור רוב המשקיעים.

להלן סקירה של ארבע הדרכים המרכזיות להשקעה בשוק ההון, מהם יתרונותיהן וחסרונותיהן, ואיזו דרך היא המשתלמת ביותר.

1. השקעה דרך הבנק (הדרך היקרה ביותר)

עבור רוב האנשים, הבנק הוא המקום הטבעי הראשון לחשוב עליו כשרוצים להשקיע. הכסף כבר שם, הממשק מוכר, ואין צורך לפתוח חשבון חדש. עם זאת, השקעה דרך הבנק היא כמעט תמיד האופציה היקרה ביותר בשוק.

בבנקים קיימים שני סוגי עמלות מרכזיים שמייקרים את הפעילות:

1. דמי משמרת / דמי ניהול פיקדון ניירות ערך: עמלה תקופתית (לרוב רבעונית) הנגבית כאחוז מסך החיסכון הקיים בתיק, ללא קשר לביצוע פעולות קנייה או מכירה. בבנקים עמלה זו נעה לרוב בין 0.6% ל-0.8% בשנה. זה המון!

2. עמלות קנייה ומכירה: עמלות אחוזיות גבוהות (לרוב 0.3%–0.6%) בצירוף עמלת מינימום גבוהה לכל פעולה (לעתים 25$–75$ לנייר ערך זר). זה כבר גזל בחסות החוק!

דוגמה מספרית לעלות בבנק:

נניח שיש תיק השקעות בגובה 200,000 ש"ח.

• רק על עצם החזקת התיק (דמי משמרת בשיעור של 0.6% בשנה), תשלמו לבנק 1,200 ש"ח בכל שנה — גם אם לא ביצעתם אף עסקה!

• אם תרצו לקנות נכסים בתיק ההשקעות שלכם בסכום של 1,000 ש"ח, תשלמו עמלת קנייה נוספת של עשרות שקלים.

לאורך 10–20 שנים, דמי המשמרת ועמלות המסחר הנגבות בבנק עשויים לגזול עשרות אלפי שקלים מהתיק.

2. קופת גמל להשקעה (מוצר יקר ולא יעיל)

קופת גמל להשקעה משווקת לעתים קרובות כפתרון קל ונגיש, אך בפועל מדובר במוצר בעייתי שמספק ביצועים נמוכים במחיר מופרז. למחשבון ריבית ד׳ריבית שבעזרתו תוכלו להבין כמה דמי ניהול קופת הגמל להשקעה גובה לכם – לחצו כאן.

למה מדובר בפתרון רע למשקיע?

• דמי ניהול גבוהים על כל השקעה: גופי הניהול גובים דמי ניהול שנתיים מכלל הסכום המצטבר (לרוב 0.6%–0.8% בשנה), שמהווים שחיקה מתמדת של התיק.

• הוצאות ניהול השקעות ("עמלות נסתרות"): בנוסף לדמי הניהול המוצהרים, הקופה משלמת עמלות מסחר פנימיות רבות שנגזרות ישירות מתוך התשואה (יכול להגיע לתוספת של עוד כ-0.5% נוספים בשנה).

• ניהול אקטיבי שנכשל בשיטתיות: רוב קופות הגמל להשקעה מנוהלות על ידי מנהלי השקעות אקטיביים שמנסים "להכות את השוק". הסטטיסטיקה מראה שוב ושוב כי לאורך זמן, רוב מכריע של המנהלים הללו נכשלים בהשגת תשואת השוק, תוך שהם גובים עמלות גבוהות על הניהול. הרחבתי על זה ממש כאן.

בסופו של דבר, אתם משלמים דמי ניהול יקרים עבור ניהול אקטיבי שמפגר אחרי ביצועי השוק.

3. ברוקר זר (רודפים אחרי עמלת קנייה זולה, אך חוטפים במט"ח ובדיווח למול רשויות המס)

משקיעים רבים מתפתים לפתוח תיק השקעות בברוקר בינלאומי זר (כדוגמת Interactive Brokers) כי הם רוצים לחסוך בעמלות הקנייה והמכירה, שלרוב עומדות על סכומים מצחיקים של כ-2–3 שקלים בלבד לעסקה. אך בפועל, זו אשליה אופטית.

מה שרוב האנשים מפספסים מגלים רק בדיעבד: החיסכון הקטן של כמה שקלים בעמלת הקנייה נמחק לחלוטין ברגע שמבינים את העלויות האמיתיות שמסביב:

1. עמלות המרת מט"ח יקרות להחריד: המלכודת הגדולה ביותר טמונה בהמרות המט"ח. כדי להשקיע בברוקר זר, משקיעים נדרשים להעביר שקלים ולהמיר אותם לדולרים (או להמיר שקלים בבנק לפני ההעברה). בשל עמלות העברה בנקאית בינלאומיות (SWIFT) ומרווחי המרה יקרים בבנקים ובערוצי ההעברה, המשקיע מגלה שגזרו עליו עמלות המרה יקרות – הן בהפקדת הכסף והן בהחזרתו לארץ. כמשקיעים אתם רוצים לוודא שהכסף שלכם נשאר לעבוד אצלכם ולא מתבזבז על עמלות המרה יקרות.

2. סירבול אל מול רשות המסים: ברוקר זר אינו מנכה מס במקור עבור רשויות המס בישראל. פירוש הדבר הוא שעל המשקיע לעשות דיווחים עצמאיים, להגיש דוחות שנתיים ולעבוד מול רשות המיסים — כאב ראש בירוקרטי ועלות נוספת של מאות/אלפי שקלים.

4. בית השקעות ישראלי / חבר בורסה (הדרך הזולה והמשתלמת ביותר)

מסחר עצמאי באמצעות בית השקעות ישראלי שהוא חבר בורסה (כמו פסגות, מיטב, אקסלנס, IBI וכד') מהווה את שביל הזהב והאופציה החסכונית ביותר עבור המשקיע הישראלי:

• אפס דמי משמרת: בתי השקעות אינם גובים דמי משמרת/דמי ניהול אחוזיים מנכסי התיק.

• דמי טיפול קבועים ונמוכים: לרוב משלמים דמי טיפול חודשיים קבועים (כ-15 ש"ח בלבד), שלעתים קרובות אף מתקזזים כנגד עמלות המסחר שבוצעו בפועל, וישנם אף בתי השקעות שאינם גובים דמי טיפול חודשיים כלל.

• עמלות מסחר נמוכות: עמלות הקנייה והמכירה נמוכות משמעותית מהבנק, לעיתים עמלות הקנייה/מכירה מסכמות בשקלים בודדים.

• ניכוי מס במקור ודיווח אוטומטי: בית ההשקעות מנכה את המס כחוק באופן אוטומטי, ללא צורך בהגשת דוחות מורכבים לרשות המסים.

אם אתם רוצים ללמוד עוד על העלויות שיש לכם דרך תיק השקעות, מוזמנים לקרוא כאן.
ואם אתם רוצים לקבל ממני הטבות לפתיחת תיק, מוזמנים להסתכל כאן.

והכי חשוב אל תתמקדו רק ב"איפה", אלא ב"איך": בנוסף, משקיע שממקד את כל האנרגיה שלו רק בבחירת פלטפורמת המסחר ומתעלם לחלוטין מאסטרטגיית ההשקעה שלו, עושה טעות חמורה בהרבה. בחירת הפלטפורמה היא בסך הכל ה"צינור". היא השלב הטכני האחרון שצריך להתייחס אליו. לפני שבכלל בוחרים איפה לפתוח חשבון, מומלץ להבין לעומק באילו נכסים להשקיע, האם נכון לכם להשקיע בשקלים או בדולרים, מהו בסיס ההצמדה לחישוב מס רווח הון, והאם לבחור בקרן מחלקת דיבידנד או צוברת דיבידנד. בחירה לא נכונה באסטרטגיית ההשקעה תעלה לכם הרבה יותר מאשר העמלה בפלטפורמה כזו או אחרת.

בשורה התחתונה

אם המטרה היא למקסם את תשואת התיק ולמזער עלויות מיותרות לטווח הארוך, פתיחת חשבון מסחר עצמאי בבית השקעות ישראלי (חבר בורסה) היא הבחירה החכמה והמשתלמת ביותר.

תכנון נכון של עמלות ההשקעה היום הוא ההבדל בין תיק סביר לתיק מורווח ומצליח בעוד מספר שנים!